Московская область, город Мытищи, улица Семашко, дом 2. Тел. 8 (495) 586-12-11

Инфотека

03.08.2023

Что такое ключевая ставка

Денежно-кредитная политика и ключевая ставка: как они связаны и на что влияют.

В новостях периодически сообщают, что Банк России принял решение повысить, понизить или сохранить уровень ключевой ставки. Что такое ключевая ставка, почему она так важна для жителей страны? И при чем здесь денежно-кредитная политика?

Как лично на меня влияет изменение ключевой ставки?

Ключевая ставка влияет:

на проценты по кредитам и вкладам;

на цены товаров и услуг.

Изменение ключевой ставки не сразу отражается на темпах роста цен. Нужно время, чтобы банки снизили или повысили проценты по кредитам и депозитам вслед за ключевой. Поведение людей и компаний тоже трансформируется не за один день. Движения ключевой ставки полностью сказываются на инфляции примерно через год-полтора. При этом чем резче меняется ключевая ставка, тем быстрее это отражается на экономике.

Например, в декабре 2014 года Банк России увеличил ставку с 10,5 сразу до 17% годовых. Это привело к резкому повышению процентов по кредитам и вкладам. В марте 2015 года инфляция перестала расти, а к маю 2017 года снизилась до целевых 4%.

В 2022 году введение новых международных санкций потребовало еще более резкого повышения ключевой ставки: с 9,5 до 20% годовых. Это поддержало финансовую стабильность и предотвратило неконтролируемый рост цен. По прогнозу Банка России, в 2024 году инфляция вернется к 4%.

Можно ли получить кредит по ключевой ставке?

Центральный банк не работает напрямую с населением и кредитует только коммерческие банки, поэтому его называют банком банков. Кредитная ставка коммерческих банков обычно выше, чем ключевая. Ведь банки закладывают в стоимость кредитов все свои издержки и возможные риски. Им нужно содержать офисы и штат сотрудников, учитывать риски потерь из-за того, что кто-то из заемщиков не вернет кредит. При этом в любом случае банки должны будут выплатить деньги вкладчикам.

Банки.jpg

Чтобы компенсировать свои траты и заработать, коммерческие банки выдают кредиты под более высокие проценты, чем центральный банк. Точно так же, как это делают магазины, когда продают товары по более высокой цене, чем производители.

Почему бы не сделать ключевую ставку 1%?

Конечно, хорошо, когда у людей есть возможность брать дешевые кредиты и совершать больше покупок, а производители за счет недорогих кредитов могут наращивать инвестиции в свое производство. И кажется, что если ключевую ставку сделать низкой, то сразу вырастет уровень жизни, увеличится производство, товаров станет больше и страну ждет экономический расцвет.

Но опыт разных стран показывает, что если переборщить со снижением ключевой ставки, то деньги могут стать слишком дешевыми и инфляция начнет расти быстрее, чем развивается производство.

Это происходит из-за того, что экономика просто не может переварить излишки денег, производство товаров и услуг не поспевает за спросом на них. Например, нельзя в одночасье с нуля наладить выпуск телефонов. Чтобы конкурировать с ведущими мировыми компаниями, необходимо провести большую комплексную работу: разработать понятное и удобное программное обеспечение, создать красивый дизайн, наладить поставки комплектующих – и это лишь вершина айсберга. Дешевые деньги увеличивают спрос быстрее, чем к нему успевает подтянуться предложение. Это приводит только к росту цен.

В итоге урон для экономики и для каждого отдельного человека будет намного больше, чем выгода от дешевого кредита. Ключевая ставка служит плотиной, которая сдерживает лишний спрос и инфляцию.

Как Банк России решает, что пора менять ставку?

Банк России постоянно оценивает ситуацию в экономике, следит за изменением цен. Регулятор анализирует множество факторов и использует математические модели, чтобы спрогнозировать, какой будет экономическая ситуация и инфляция. Если прогноз говорит об отклонении инфляции от цели в будущем, Банк России обычно принимает решение об изменении ключевой ставки.

Специалисты каждый раз делают расчет: какой должна быть ключевая ставка, чтобы и инфляция оставалась у цели 4%, и экономика работала.

Например, в 2020 году из-за пандемии спрос на многие товары и услуги упал, и регулятор снижал ставку, чтобы поддержать экономику и инфляция не оказалась ниже цели.

В 2021 году ситуация изменилась: компании все еще не могли восстановить производство и поставки товаров из-за ковидных ограничений, а спрос уже полностью восстановился. В результате инфляция ускорилась вдвое, и Банк России повышал ключевую ставку, чтобы остановить быстрый рост цен.

В чрезвычайных обстоятельствах ключевая ставка может использоваться также для сохранения финансовой стабильности.

Например, в 2014 году совпали сразу несколько факторов: котировки нефти рухнули, против страны ввели первые международные санкции, а банковская система оказалась в кризисе. Цены начали расти, курс рубля – падать, а люди – забирать деньги с депозитов. Тогда Банк России повысил ключевую ставку не только, чтобы сдержать инфляцию, но и чтобы остановить бегство вкладчиков и поддержать финансовую систему.

Похожая ситуация возникла в начале 2022 года из-за введения новых, еще более масштабных иностранных санкций. Банк России был вынужден резко поднять ключевую ставку, чтобы избежать неконтролируемого роста цен. Но также для того, чтобы не допустить обвала курса рубля, удержать вкладчиков в банках и сохранить финансовую стабильность.

Это была временная антикризисная мера. Когда стремительный рост инфляции удалось остановить и ситуация на финансовых рынках немного успокоилась, Банк России начал снижать ключевую ставку.

Рост цен во многом оказался связан с тем, что санкции серьезно нарушили цепочки производства и поставок товаров и услуг. Бизнесу потребуется время и деньги, чтобы подстроиться к новым условиям. Сейчас многие компании оказались в ситуации, когда им нужно не просто найти нового поставщика или поменять оборудование на то, которое будет обслуживаться в России, но и продумать новые пути логистики – на международные перевозки наложены серьезные ограничения. Все эти непредвиденные издержки неизбежно сказываются на цене продукции. При снижении ключевой ставки предприятия могут быстрее перестроиться: к примеру, брать кредиты на закупку нового оборудования и комплектующих. Поэтому это также немаловажный фактор принятия решений по ДКП.

В текущей ситуации Банк России проводит денежно-кредитную политику таким образом, чтобы, с одной стороны, не дать инфляции разогнаться, но, с другой стороны, дать возможность экономике адаптироваться и постепенно вернуть инфляцию к цели.


Возврат к списку

Раздел не найден.

Итоги проведения Спартакиады в честь первого празднования Дня федерального государственного санитарно-эпидемиологического надзора и в честь 150-летия санэпидслужбы Московской области.
20.09.2023
Итоги проведения Спартакиады в честь первого празднования Дня федерального государственного санитарно-эпидемиологического надзора и в честь 150-летия санэпидслужбы Московской области.

15 сентября 2023 года состоялась торжественная часть награждения победителей Спартакиады в честь...

Подробнее
В честь сотрудников санитарно-эпидемиологической службы открыли мемориал на территории Центра гигиены им.Эрисмана Роспотребнадзора
18.09.2023
В честь сотрудников санитарно-эпидемиологической службы открыли мемориал на территории Центра гигиены им.Эрисмана Роспотребнадзора

16 сентября в честь сотрудников санитарно-эпидемиологической службы и в рамках празднования ...

Подробнее
«Горячая линия» по вопросам организации питания в школах
14.09.2023
«Горячая линия» по вопросам организации питания в школах

Уважаемые потребители!

Информируем Вас, что Консультационный центр и консультационные пункты...

Подробнее
13 сентября 2023 года стартовала Спартакиада
14.09.2023
13 сентября 2023 года стартовала Спартакиада

13 сентября 2023 года стартовала Спартакиада в честь первого празднования Дня федерального государственного...

Подробнее
15 сентября Роспотребнадзор отметит 101 год создания санитарной службы России
12.09.2023
15 сентября Роспотребнадзор отметит 101 год создания санитарной службы России

Уважаемые коллеги!

Примите искренние поздравления с вашим профессиональным праздником ...

Подробнее
50 лет на страже здоровья населения Московской области
24.08.2023
50 лет на страже здоровья населения Московской области

Касьянов Владимир Ильич - заслуженный врач Российской Федерации и почетный работник санитарной службы...

Подробнее
Горячая линия по вопросам качества и безопасности детских товаров и школьных принадлежностей
09.08.2023
Горячая линия по вопросам качества и безопасности детских товаров и школьных принадлежностей

Уважаемые потребители!

Информируем Вас, что Консультационный центр и консультационные ...

Подробнее
С 1 августа 2023 года на территории РФ вводится в действие
31.07.2023
С 1 августа 2023 года на территории РФ вводится в действие

ГОСТ 20845-2022 "Креветки мороженые. Технические условия"

Также,    ...

Подробнее
28 июля - день борьбы с гепатитом
28.07.2023
28 июля - день борьбы с гепатитом

Всемирный день борьбы с гепатитом отмечается для повышения осведомленности о вирусном гепатите – ...

Подробнее
О проведении «горячей линии» по вопросам плодоовощной продукции
27.07.2023
О проведении «горячей линии» по вопросам плодоовощной продукции

Уважаемые потребители!

Информируем Вас, что Консультационный центр и консультационные пункты...

Подробнее
Обязательную маркировку детской воды введут с 1 сентября
26.07.2023
Обязательную маркировку детской воды введут с 1 сентября

Уважаемые клиенты!

С 1 сентября 2023 года в России начнется внедрение обязательной маркировки...

Подробнее
В России введут лицензирование услуг по дезинфекции
12.07.2023
В России введут лицензирование услуг по дезинфекции

Новые нормы устанавливают, что с 1 сентября 2024 года оказывать услуги по дезинфекции, дезинсекции...

Подробнее
В единстве наша сила!
24.06.2023
В единстве наша сила!

Уважаемые жители и гости региона! Коллективы Управление Роспотребнадзора по Московской области и...

Подробнее
Анонс горячей линии по туристическим услугам и инфекционным угрозам за рубежом
19.06.2023
Анонс горячей линии по туристическим услугам и инфекционным угрозам за рубежом

Уважаемые потребители!

Информируем Вас, что Консультационный центр и консультационные пункты...

Подробнее
12 июня - День России!
07.06.2023
12 июня - День России!

Уважаемые клиентыпоздравляем вас с праздником - 12 июня День России

...

Подробнее
График работы в праздничные дни.
07.06.2023
График работы в праздничные дни.

Уважаемые клиенты!

Информируем о графике работы в праздничные дни:

...

Подробнее
1 июня – Международный день защиты детей.
30.05.2023
1 июня – Международный день защиты детей.

В культурно-досуговых учреждениях Московской области пройдет более 500 мероприятий, посвященных ...

Подробнее
Медосмотры для сотрудников лагерей
16.05.2023
Медосмотры для сотрудников лагерей

Уважаемые клиенты!

ФБУЗ «Центр гигиены и эпидемиологии в Московской области» предлагает...

Подробнее
Анонс горячей линии по вопросам детского отдыха
16.05.2023
Анонс горячей линии по вопросам детского отдыха

Уважаемые жители Подмосковья!

Информируем Вас, что Консультационный центр и консультационные...

Подробнее
Информация о заключении договора о целевом обучении по специальности «медико-профилактическое дело»
10.05.2023
Информация о заключении договора о целевом обучении по специальности «медико-профилактическое дело»

В 2023 году ФБУЗ «Центр гигиены и эпидемиологии в Московской области» выделены целевые места для подготовки...

Подробнее
Итоги проведения Спартакиады в честь первого празднования Дня федерального государственного санитарно-эпидемиологического надзора и в честь 150-летия санэпидслужбы Московской области.
20.09.2023
Итоги проведения Спартакиады в честь первого празднования Дня федерального государственного санитарно-эпидемиологического надзора и в честь 150-летия санэпидслужбы Московской области.

15 сентября 2023 года состоялась торжественная часть награждения победителей Спартакиады в честь...

Подробнее
В честь сотрудников санитарно-эпидемиологической службы открыли мемориал на территории Центра гигиены им.Эрисмана Роспотребнадзора
18.09.2023
В честь сотрудников санитарно-эпидемиологической службы открыли мемориал на территории Центра гигиены им.Эрисмана Роспотребнадзора

16 сентября в честь сотрудников санитарно-эпидемиологической службы и в рамках празднования ...

Подробнее
«Горячая линия» по вопросам организации питания в школах
14.09.2023
«Горячая линия» по вопросам организации питания в школах

Уважаемые потребители!

Информируем Вас, что Консультационный центр и консультационные пункты...

Подробнее
13 сентября 2023 года стартовала Спартакиада
14.09.2023
13 сентября 2023 года стартовала Спартакиада

13 сентября 2023 года стартовала Спартакиада в честь первого празднования Дня федерального государственного...

Подробнее